受美元貶值、國際紙漿庫存維持較低水平與市場(chǎng)需求大等因素影響,2009年12月已有漿廠調(diào)高漿價(jià)每噸10~20美元不等,一般,預(yù)測(cè)2010年漿價(jià)走勢(shì),美元匯率、庫存多寡以及需求強(qiáng)弱是關(guān)鍵因素。
2009年11月份NBSK在美國地區(qū)每噸上漲30美元達(dá)830美元,SBSK達(dá)780美元,BEK(桉木漿)上漲30美元達(dá)730美元;歐洲地區(qū)NBSK上漲50美元達(dá)700美元;亞洲地區(qū)上漲30美元達(dá)660美元。11月份中國地區(qū)對(duì)放射松的價(jià)格調(diào)漲20美元達(dá)640美元,俄羅斯放射松610美元的價(jià)格已被接受,主要是與NBSK有很大的價(jià)差,因此,有人認(rèn)為放射松還有調(diào)漲的空間。
11月份中國地區(qū)NBSK調(diào)漲30美元達(dá)700美元,放射松標(biāo)價(jià)上漲20美元達(dá)640美元(凈價(jià)),SBSK上漲30美元達(dá)640美元,俄羅斯BSKP上漲20美元達(dá)610美元,BEK標(biāo)價(jià)為660美元,凈價(jià)630美元,NBHK為640美元,非NBSK與NBSK的差價(jià)為70美元。綜上所述,漿廠認(rèn)為短纖漿還有上漲空間。
由此看來,短期間,漿廠供不應(yīng)求的情況依然沒有改變,這使得調(diào)漲全球2009年11月份市售漿價(jià)得以實(shí)現(xiàn),尤其以短纖漿供應(yīng)更加緊俏。預(yù)期漿廠供不應(yīng)求的情況將會(huì)持續(xù)到2010年春節(jié),甚至有可能到2010年的第二季度,改變了先前漿價(jià)會(huì)在2009年底到2010年初走弱的預(yù)期。但目前仍無法預(yù)期中國對(duì)市售漿強(qiáng)烈需求可維持到何時(shí)。亞洲市場(chǎng)普遍對(duì)于BHKP需要較為強(qiáng)烈,尤其韓國地區(qū)。不過,受中國需求強(qiáng)勁帶動(dòng),那時(shí),漿廠預(yù)期2009年12月漿價(jià)將較過去的12個(gè)月更為強(qiáng)勢(shì),但非所有市售漿,其中又以BEK最被看好。
據(jù)悉,中國地區(qū)目前急需NBHK甚于NBSK,因此對(duì)于BHKP調(diào)漲價(jià)格都能很快接受。目前中國地區(qū)BHKP與NBSK沒有價(jià)差。11月份現(xiàn)貨市場(chǎng)BHKP韓國地區(qū)上漲50~60美元達(dá)620~630美元,雖然11月份亞洲地區(qū)BEK為660美元,但韓國買家認(rèn)為扣掉折扣后,BEK價(jià)格約為630~640美元。
而12月份紙漿仍供不應(yīng)求,中國買家依舊持續(xù)下單,促使12月份漿價(jià)進(jìn)一步上漲,但12月份只有少部分漿廠調(diào)漲,包括Arauco對(duì)中國調(diào)漲BHKP20美元,BSKP10美元。韓國東海漿廠及Alpac均調(diào)漲BHKP20美元。但中國國內(nèi)NBSK銷售價(jià)11月與12月維持不變,仍為每噸5200~5400元人民幣(約644~669美元)其他的NBSK銷售價(jià)為人民幣5100~5200元(約632~644美元)。除12月份南美漿廠Arauco調(diào)漲BEK20美元外,其他南美漿廠則維持不變。另外有印尼的acacia與俄羅斯BHK也調(diào)漲20美元,主要是要縮小與BEK的差價(jià)。
雖然漿價(jià)一再走高,但中國過去幾個(gè)月瘋狂采購的情況已開始降溫。中國買家對(duì)于11月份的NBSK調(diào)漲30美元已減量或停止采購,主要因?yàn)榕c其他長(zhǎng)纖漿價(jià)差擴(kuò)大。雖大紙廠還繼續(xù)采購NBSK,但訂單數(shù)量已減少,大部分的紙廠已建立好庫存量,國內(nèi)NBSK價(jià)格每噸644~699美元,已低于進(jìn)口價(jià)690~710美元,進(jìn)口商已停止采購。BHK則仍供不應(yīng)求,雖考慮12月要調(diào)漲BHK價(jià)格,但也擔(dān)心對(duì)價(jià)格敏感的客戶會(huì)停止采購。BHK在韓國地區(qū)11月份仍供不應(yīng)求,從日本進(jìn)口的BHK為620~630美元,大部分買家都可以接受現(xiàn)貨價(jià)格。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,除了中國地區(qū)對(duì)于市售漿的需求外,漿廠也關(guān)心主要產(chǎn)漿國匯率的變化與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的腳步、北美地區(qū)NBSK重新開工的產(chǎn)能及2010年BHKP的新產(chǎn)能,另外,還有北美地區(qū)與歐洲地區(qū)對(duì)文化用紙需求降低等。目前加元對(duì)美元的匯率為0.95167,加拿大漿廠被迫調(diào)漲漿價(jià)以應(yīng)對(duì)加元的不斷升值,其他出口市售漿的國家,也面臨相同的問題。專家預(yù)測(cè)2009年12月到2010年2月,全球?qū)κ惺蹪{的需求將會(huì)下滑,反映出漿廠歲修的結(jié)束與重新開工的舊產(chǎn)能與新開工的產(chǎn)能。但短期內(nèi)價(jià)格會(huì)有上漲的機(jī)會(huì),主要還是因?yàn)槊涝H值。
從庫存來看,全球市售漿2009年10月庫存仍與8、9月一樣維持27天,其中長(zhǎng)纖漿庫存為21天,較9月減少1天;短纖漿則為32天,較9月增加1天,但因市場(chǎng)對(duì)短纖漿需求較大,所以短纖漿反較長(zhǎng)纖漿來得強(qiáng)勢(shì),行情也較好。因此,庫存的降低,也為漿廠12月的漲價(jià)助勢(shì)。
以亞洲市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格來看,NBSK達(dá)690~710美元;放射松640~650美元;BEK640~660美元;相思樹漿則為640~650美元。至于臺(tái)灣省內(nèi)漿價(jià),據(jù)悉已達(dá)到每噸2.1萬元新臺(tái)幣以上,如果國際漿價(jià)持續(xù)攀升,臺(tái)灣省內(nèi)漿價(jià)也不排除與國際漿價(jià)同步,每噸調(diào)漲20美元。
對(duì)于2010年元月的漿價(jià)走勢(shì),一般認(rèn)為仍有機(jī)會(huì)進(jìn)一步上揚(yáng),而最關(guān)鍵則在于美元匯率是否持續(xù)走弱,國際市售漿庫存量是否維持較低水平,以及中國需求依然活躍等因素而定。
據(jù)了解,目前漿廠最擔(dān)心的是重新開工的紙漿產(chǎn)能會(huì)在第一季度造成影響,預(yù)計(jì)會(huì)有150萬tNBSK生產(chǎn)線將重開,數(shù)量約占全球前20大漿廠NBSK產(chǎn)量約7%。包括有斯道拉恩索位于Sunian的36萬t與位于Uimaharji的65萬t與天柏的24萬t等。BHKP的產(chǎn)量也會(huì)在2010年第一季度多增加100萬t。同時(shí),斯道拉恩索已在9月底重新開啟位于芬蘭年產(chǎn)65萬t的漿廠(原本于2009年3月停產(chǎn)),目前全部生產(chǎn)BSKP。
據(jù)悉,2009年12月已有BHK漿廠與中國的大紙廠洽談2010年合約,但買家只愿意購買每月最低量,漿廠則提出每月的折扣與一年的優(yōu)惠方案。一般長(zhǎng)纖漿的買家認(rèn)為需求已降低,供需可達(dá)平衡,但短纖漿仍是供不應(yīng)求的狀況。雖然韓國漿廠在尋找低價(jià)的BHK,但都沒有實(shí)現(xiàn)。大部分漿廠正努力將2010年紙漿折扣降低到2.4%。2009年一般的紙漿買家的折扣約6%,如果是韓國的大買家,則可有10%的折扣。一般漿廠會(huì)預(yù)測(cè)中國2010年短纖漿需求仍強(qiáng)勁。亞洲其他地區(qū)的分配量依然有限,借此降低折扣,但最后的優(yōu)惠必須等到2010年初才會(huì)確定。
相對(duì)于漿市持續(xù)強(qiáng)勁,紙價(jià)卻難跟上漿價(jià)漲幅,加上整體紙市需求仍未見明顯活躍,紙廠很難反映成本。
據(jù)悉,即使原材料價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),但2009年第四季度香港與東南亞地區(qū)道林紙價(jià)格仍穩(wěn)定不變,主要是需求不足與供過于求的問題。因?yàn)橹袊性S多新的非涂布紙機(jī)產(chǎn)能開工,包括中冶紙業(yè)20萬t、岳陽紙業(yè)20萬t、福建南平紙業(yè)20萬t,都把過剩的產(chǎn)量出口到香港與東南亞地區(qū)。
太陽紙業(yè)(年產(chǎn)紙板與文化用紙共180萬t)BHK生產(chǎn)線,已開始試運(yùn)轉(zhuǎn)年產(chǎn)量20萬t,但目前有木片不足的問題。同時(shí)計(jì)劃興建年產(chǎn)35萬t非涂布紙生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)2010年4月投產(chǎn)。2011年底還要完成另一條年產(chǎn)BHK30萬t的生產(chǎn)線。還在越南投資一家年產(chǎn)20萬t的鋸木廠,未來將向其漿廠提供木片。
另外中國UPM(年產(chǎn)80萬t文化用紙)中止向APRIL采購相思木漿合約(每月供應(yīng)1.2萬t),主要是因?yàn)榄h(huán)境生態(tài)問題,2009年10月已轉(zhuǎn)向Botnia(位于烏拉圭,年產(chǎn)BEK110萬t)采購。
而日本雖然2009年第二季度和第三季度經(jīng)濟(jì)有改善,但其國內(nèi)紙品市場(chǎng)依舊不振,大部分紙廠銷售額與2008年相比,仍呈現(xiàn)兩位數(shù)衰退,主要是國內(nèi)廣告、商業(yè)活動(dòng)不振與暑假遭遇臺(tái)風(fēng)有關(guān)。
至于文化用紙售價(jià),為反映成本,2009年12月紙廠對(duì)文化用紙調(diào)價(jià)相當(dāng)堅(jiān)持,但紙商鑒于市況冷清仍以庫存依舊價(jià)銷售,即先自行吸收成本,一般,到12月中旬,新價(jià)(道林紙每磅14~14.5元;銅版紙13.5~14元)方能落實(shí),不過紙廠已再度醞釀2010年初進(jìn)一步跟著漿價(jià)再做調(diào)漲,避免不斷增加的成本侵蝕薄利。